和譽-B午前漲超6% 機構指公司年內開始有望迎來密集收獲

（02256）午前上漲6.52%，現報7.84港元，成交額2590.26萬港元。

中金發布研報稱，由於和譽-B創新管線進展順利，2025年開始有望迎來密集收獲，該行上調2025年淨利潤預測65.7%至4，473萬元，並引入2026年淨利潤預測3.2億元。2024年實現盈利，收入5.04億元，同比+2，544%，符合該行預期。歸母淨利潤2，830萬元，盈利幅度超該行預期，主因運營效率高於預期。根據公司公告，公司2024年實現首次盈利，主要由於收到7，000萬美元默克授權收入及100萬美元艾力斯裏程碑付款。截至2024年末，公司現金及銀行結餘為19.59億元，該行認為公司目前現金充裕，未來有望持續支持公司研發。

該行續指，根據公司公告，2024年12月依帕戈替尼獲批開展中國注冊性臨床研究，該研究是一項對照最佳支持治療及安慰劑的研究，用於治療2L以上FGF19+晚期或不可切除的肝細胞癌（HCC）。根據公司公告，依帕戈替尼220mg BID組在ICI和mTKIs經治的FGF19+HCC中ORR為44.8%，聯合阿替利珠單抗治療FGF19+HCC的ORR 為50%，該行認為單藥及聯用方案均體現亮眼的有效性。建議關注2025年進一步潛在數據讀出及注冊臨床推進進展。